En raison de la crise du COVID-19, les informations ci-dessous sont susceptibles d’être modifiées,
notamment celles qui concernent le mode d’enseignement (en présentiel, en distanciel ou sous un format comodal ou hybride).
5 crédits
30.0 h
Q2
Enseignants
Ars Pierre; Devolder Pierre;
Langue
d'enseignement
d'enseignement
Anglais
Préalables
Le(s) prérequis de cette Unité d’enseignement (UE) sont précisés à la fin de cette fiche, en regard des programmes/formations qui proposent cette UE.
Thèmes abordés
Application des techniques de finance quantitative et de contrôle stochastique aux assurances et aux fonds de pension. Fair value de contrats d'assurance vie à taux garanti ou en unités de compte.
Acquis
d'apprentissage
d'apprentissage
A la fin de cette unité d’enseignement, l’étudiant est capable de : | |
| 1 |
Eu égard au référentiel AA (AA du programme de master en sciences actuarielles), cette activité permet aux étudiants de maîtriser
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Contenu
TECHNIQUES STOCHASTIQUES D'EVALUATION
- Evaluation actuarielle classique
- Déflateurs, actualisation et fair value
- Assurance vie à taux garanti et participation bénéficiaire
- Assurance vie en unités de compte
- Options look back et applications actuarielles
- Valorisation de l'option de rachat
- Options sur prix de rente
- Mortalité stochastique
- Approche exhaustive de la fair value
- Calibration des processus dans le monde « réel » ; validation et simulations MC
- Calibration des processus dans le monde « risque neutre » ; volatilité stochastique ; modèles de Dupire et Derman-Kani
- Problèmes financiers ou statistiques mal-posés. Régularisation de Tychonov : applications à l'estimation de la probabilité risque-neutre et de la volatilité stochastique
- Application à l'optimisation de portefeuille : contrôle stochastique et approche martingale, asset allocation optimisant la Tail-VaR (modèle de Uryasev-Rockafellar)
Méthodes d'enseignement
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Le cours consiste en 14 leçons théoriques illustrées de nombreux cas pratiques auxquelles l'étudiant est tenu de participer.
Modes d'évaluation
des acquis des étudiants
des acquis des étudiants
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L'évaluation consiste en la résolution d'une étude de cas et examens écrits.
Bibliographie
Les transparents se basent principalement sur
- MOLLER T. & STEFFENSEN M. : Market-valuation methods in life and pension insurance (Cambridge, 2007)
- HARDY M. : Investment guarantees: modeling and risk management for equity linked insurance (Wiley, 2003)
- DEVOLDER P., JANSSEN J. & MANCA R. : Stochastic methods for Pension Funds (Wiley, 2012 )
- REBONATO R. : Volatility and Correlation: The Perfect Hedger and the Fox (Wiley, 2004)
- TANKOV P. : Calibration de modèles et couverture de produits dérivés 2006, (http://www.proba.jussieu.fr/pageperso/tankov/)
- TANKOV P. : Surface de volatilité 2012, (http://www.proba.jussieu.fr/pageperso/tankov/)
Support de cours
- transparents sur moodle + liste d'articles
Faculté ou entité
en charge
en charge
LSBA
Force majeure
Modes d'évaluation
des acquis des étudiants
des acquis des étudiants
La crise sanitaire implique des incertitudes quant aux modalités d’évaluation en particulier pour la session de juin. Deux options sont envisagées selon la sévérité des contraintes liées à la crise sanitaire.
Un plan A en présentiel :
Un plan A en présentiel :
- Examen oral
- Examen écrit
- Examen oral sur Teams
- Examen écrit sur Moodle
