5.00 crédits
30.0 h
Q2
Enseignants
Ars Pierre; Devolder Pierre;
Langue
d'enseignement
d'enseignement
Anglais
Préalables
Maîtrise de l'anglais du niveau du cours LANGL1330.
Maîtrise des concepts au niveau des cours :
Le(s) prérequis de cette Unité d’enseignement (UE) sont précisés à la fin de cette fiche, en regard des programmes/formations qui proposent cette UE.
Maîtrise des concepts au niveau des cours :
- Mathématiques de l'intérêt et de la finance d'entreprise (LACTU2020)
- Finance stochastique (LACTU2170)
- Mathématiques financières (LINMA2725)
Le(s) prérequis de cette Unité d’enseignement (UE) sont précisés à la fin de cette fiche, en regard des programmes/formations qui proposent cette UE.
Thèmes abordés
Application des techniques de finance quantitative et de contrôle stochastique aux assurances et aux fonds de pension. Fair value de contrats d'assurance vie à taux garanti ou en unités de compte.
Acquis
d'apprentissage
d'apprentissage
A la fin de cette unité d’enseignement, l’étudiant est capable de : | |
| 1 |
Eu égard au référentiel AA (AA du programme de master en sciences actuarielles), cette activité permet aux étudiants de maîtriser
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Contenu
TECHNIQUES STOCHASTIQUES D'EVALUATION
- Evaluation actuarielle classique
- Déflateurs, actualisation et fair value
- Assurance vie à taux garanti et participation bénéficiaire
- Assurance vie en unités de compte
- Options look back et applications actuarielles
- Valorisation de l'option de rachat
- Options sur prix de rente
- Mortalité stochastique
- Approche exhaustive de la fair value
- Calibration des processus dans le monde « réel » ; validation et simulations MC
- Calibration des processus dans le monde « risque neutre » ; volatilité stochastique ; modèles de Dupire et Derman-Kani
- Problèmes financiers ou statistiques mal-posés. Régularisation de Tychonov : applications à l'estimation de la probabilité risque-neutre et de la volatilité stochastique
- Application à l'optimisation de portefeuille : contrôle stochastique et approche martingale, asset allocation optimisant la Tail-VaR (modèle de Uryasev-Rockafellar)
Méthodes d'enseignement
Le cours consiste en 14 leçons théoriques illustrées de nombreux cas pratiques auxquelles l'étudiant est tenu de participer.
Modes d'évaluation
des acquis des étudiants
des acquis des étudiants
L'évaluation consiste en la résolution d'une étude de cas et examens écrits.
Bibliographie
Les transparents se basent principalement sur
- MOLLER T. & STEFFENSEN M. : Market-valuation methods in life and pension insurance (Cambridge, 2007)
- HARDY M. : Investment guarantees: modeling and risk management for equity linked insurance (Wiley, 2003)
- DEVOLDER P., JANSSEN J. & MANCA R. : Stochastic methods for Pension Funds (Wiley, 2012 )
- REBONATO R. : Volatility and Correlation: The Perfect Hedger and the Fox (Wiley, 2004)
- TANKOV P. : Calibration de modèles et couverture de produits dérivés 2006, (http://www.proba.jussieu.fr/pageperso/tankov/)
- TANKOV P. : Surface de volatilité 2012, (http://www.proba.jussieu.fr/pageperso/tankov/)
Support de cours
- transparents sur moodle + liste d'articles
Faculté ou entité
en charge
en charge
LSBA
