Fixed Income Analysis

mlsmm2123  2022-2023  Mons

Fixed Income Analysis
5.00 crédits
30.0 h
Q1
Enseignants
Nguyen Anh; Platten Isabelle;
Langue
d'enseignement
Français
Préalables
MGEST1219 Finance
MLSMM2121 Derivative Securities
Thèmes abordés
Ce cours a pour objectif d'offrir une vision des actifs à revenus fixes (niveau 1 CFA et une partie du niveau 2) en couvrant les sujets suivants :
  • les instruments, les institutions et les opérations dans les marchés des titres à revenu fixe ;
  • l'évaluation et la mesure des risques de ces actifs ;
  • la structure par terme des taux d'intérêt ;
  • l'utilisation des produits dérivés de taux dans la gestion du risque de taux et dans l'ingénierie financière.
Acquis
d'apprentissage

A la fin de cette unité d’enseignement, l’étudiant est capable de :

1 A la fin de ce cours, les étudiants seront capables de :
  • Décrire et d'interpréter les caractéristiques de contrats obligataires et de comprendre le fonctionnement et la structuration des marchés de produits de taux ;
  • D'appliquer la technique d'actualisation des flux futurs pour calculer le prix d'une obligation et de décrire la relation entre prix et taux ;
  • De définir la structure des taux suivant les échéances et d'extraire les taux zero-coupon à partir des prix des obligations ;
  • De mesurer le risque de taux en utilisant les concepts de duration et de convexité ;
  • De comprendre les caractéristiques des obligations avec options ;
  • D'utiliser les actifs dérivés de taux, comme les futures et les options, pour la gestion du risque de taux d'intérêt.
  • D'expliquer les caractéristiques des produits titrisés adossés à des prêts hypothécaires ou à d'autres créances
 
Contenu
A la fin de ce cours, les étudiants seront capables de :
- Décrire et d'interpréter les caractéristiques de contrats
obligataires et de comprendre le fonctionnement et la
structuration des marchés de produits de taux ;
- De définir la structure des taux suivant les échéances et
d'extraire les taux zero-coupon à partir des prix des
obligations ;
- De mesurer le risque de taux en utilisant les concepts de
duration et de convexité ;
- De comprendre les caractéristiques des obligations avec
options et de les valoriser ;
- D'utiliser les actifs dérivés de taux, comme les futures et
les options, pour la gestion du risque de taux d'intérêt.
- D'expliquer les caractéristiques des produits titrisés
adossés à des prêts hypothécaires ou à d'autres créances
Méthodes d'enseignement
  • Cours magistral
  • Applications
  • Travaux pratiques sur Excel
Modes d'évaluation
des acquis des étudiants
Un cours, avec deux parties:
- Partie 1: Prof. I.Platten (50% du total)
  • Examen final écrit (durant la session d'examen): 100%
- Partie 2: Prof. A. Nguyen (50% du total)
Composé 
  • Examen final écrit (durant la session d'examen): 60%
  • Evaluation continue (durant l'année, en ce compris participation en classe): 40% 
    Compte tenu de l'évaluation continue, la participation en classe aux activités est extrêmement recommandée.
    La note de l'évalution continue est définitivement acquise
    Ressources
    en ligne
    Student corner
    Bibliographie
    Pietro Veronesi, Fixed Income Securities, Wiley, 2010
    Bruce Tuckman & Angel Serrat, Fixed Income Securities, Wiley, 2012
    CFA® reference textbook : Barbara Petitt, Jerald Pinto, Wendy Pirie, Fixed Income analysis, Wiley, 2015
    Frank Fabozzi, Fixed Income Analysis, Second Edition, 2007, Wiley, CFA Institute Investment Series
    Faculté ou entité
    en charge
    CLSM


    Programmes / formations proposant cette unité d'enseignement (UE)

    Intitulé du programme
    Sigle
    Crédits
    Prérequis
    Acquis
    d'apprentissage
    Master [120] en sciences de gestion

    Master [60] en sciences de gestion

    Master [120] en gestion de l'entreprise

    Master [120] : ingénieur de gestion

    Master [120] en sciences de gestion

    Master [120] : ingénieur de gestion