Note du 29 juin 2020
Sans connaitre encore le temps que dureront les mesures de distances sociales liées à la pandémie de Covid-19, et quels que soient les changements qui ont dû être opérés dans l’évaluation de la session de juin 2020 par rapport à ce que prévoit la présente fiche descriptive, de nouvelles modalités d’évaluation des unités d’enseignement peuvent encore être adoptées par l’enseignant ; des précisions sur ces modalités ont été -ou seront-communiquées par les enseignant·es aux étudiant·es dans les plus brefs délais.
Sans connaitre encore le temps que dureront les mesures de distances sociales liées à la pandémie de Covid-19, et quels que soient les changements qui ont dû être opérés dans l’évaluation de la session de juin 2020 par rapport à ce que prévoit la présente fiche descriptive, de nouvelles modalités d’évaluation des unités d’enseignement peuvent encore être adoptées par l’enseignant ; des précisions sur ces modalités ont été -ou seront-communiquées par les enseignant·es aux étudiant·es dans les plus brefs délais.
5 crédits
30.0 h
Q1
Enseignants
Nguyen Anh (supplée Platten Isabelle); Platten Isabelle; Vrins Frédéric;
Langue
d'enseignement
d'enseignement
Français
Préalables
MGEST1219 FINANCE
MGEST2164 Derivative Securities
MGEST2164 Derivative Securities
Thèmes abordés
Ce cours a pour objectif d'offrir une vision des actifs à
revenus fixes (niveau 1 CFA et une partie du niveau 2) en
couvrant les sujets suivants :
- les instruments, les institutions et les opérations dans les
marchés des titres à revenu fixe ;
- l'évaluation et la mesure des risques de ces actifs ;
- la structure par terme des taux d'intérêt ;
- l'utilisation des produits dérivés de taux dans la gestion
du risque de taux et dans l'ingénierie financière.
revenus fixes (niveau 1 CFA et une partie du niveau 2) en
couvrant les sujets suivants :
- les instruments, les institutions et les opérations dans les
marchés des titres à revenu fixe ;
- l'évaluation et la mesure des risques de ces actifs ;
- la structure par terme des taux d'intérêt ;
- l'utilisation des produits dérivés de taux dans la gestion
du risque de taux et dans l'ingénierie financière.
Acquis
d'apprentissage
d'apprentissage
A la fin de cette unité d’enseignement, l’étudiant est capable de : | |
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A la fin de ce cours, les étudiants seront capables de : - Décrire et d'interpréter les caractéristiques de contrats obligataires et de comprendre le fonctionnement et la structuration des marchés de produits de taux ; - D'appliquer la technique d'actualisation des flux futurs pour calculer le prix d'une obligation et de décrire la relation entre prix et taux ; - De définir la structure des taux suivant les échéances et d'extraire les taux zero-coupon à partir des prix des obligations ; - De mesurer le risque de taux en utilisant les concepts de duration et de convexité ; - De comprendre les caractéristiques des obligations avec options ; - D'utiliser les actifs dérivés de taux, comme les futures et les options, pour la gestion du risque de taux d'intérêt. - D'expliquer les caractéristiques des produits titrisés adossés à des prêts hypothécaires ou à d'autres créances |
La contribution de cette UE au développement et à la maîtrise des compétences et acquis du (des) programme(s) est accessible à la fin de cette fiche, dans la partie « Programmes/formations proposant cette unité d’enseignement (UE) ».
Contenu
A la fin de ce cours, les étudiants seront capables de :
- Décrire et d'interpréter les caractéristiques de contrats
obligataires et de comprendre le fonctionnement et la
structuration des marchés de produits de taux ;
- De définir la structure des taux suivant les échéances et
d'extraire les taux zero-coupon à partir des prix des
obligations ;
- De mesurer le risque de taux en utilisant les concepts de
duration et de convexité ;
- De comprendre les caractéristiques des obligations avec
options et de les valoriser ;
- D'utiliser les actifs dérivés de taux, comme les futures et
les options, pour la gestion du risque de taux d'intérêt.
- D'expliquer les caractéristiques des produits titrisés
adossés à des prêts hypothécaires ou à d'autres créances
- Décrire et d'interpréter les caractéristiques de contrats
obligataires et de comprendre le fonctionnement et la
structuration des marchés de produits de taux ;
- De définir la structure des taux suivant les échéances et
d'extraire les taux zero-coupon à partir des prix des
obligations ;
- De mesurer le risque de taux en utilisant les concepts de
duration et de convexité ;
- De comprendre les caractéristiques des obligations avec
options et de les valoriser ;
- D'utiliser les actifs dérivés de taux, comme les futures et
les options, pour la gestion du risque de taux d'intérêt.
- D'expliquer les caractéristiques des produits titrisés
adossés à des prêts hypothécaires ou à d'autres créances
Méthodes d'enseignement
- Cours magistral
- Applications
- Travaux pratiques sur Excel
Modes d'évaluation
des acquis des étudiants
des acquis des étudiants
Examen écrit
Ressources
en ligne
en ligne
Student corner
Bibliographie
Pietro Veronesi, Fixed Income Securities, Wiley, 2010
Bruce Tuckman & Angel Serrat, Fixed Income Securities, Wiley, 2012
CFA® reference textbook : Barbara Petitt, Jerald Pinto, Wendy Pirie, Fixed Income analysis, Wiley, 2015
Frank Fabozzi, Fixed Income Analysis, Second Edition, 2007, Wiley, CFA Institute Investment Series
Bruce Tuckman & Angel Serrat, Fixed Income Securities, Wiley, 2012
CFA® reference textbook : Barbara Petitt, Jerald Pinto, Wendy Pirie, Fixed Income analysis, Wiley, 2015
Frank Fabozzi, Fixed Income Analysis, Second Edition, 2007, Wiley, CFA Institute Investment Series
Faculté ou entité
en charge
en charge
CLSM
