UCL - Finance approfondie

[LSMF2000]

[30h] 5 crédits

Ce cours n'est pas dispensé en 2009-2010

Enseignants :

Langue d'enseignement : Français

Niveau : Second cycle

Objectifs (en termes de compétences)
Objet de l'activité (principaux thèmes à aborder)
Résumé : Contenu et Méthodes
Autres informations (Pré-requis, Evaluation, Support, ...)

Objectifs (en termes de compétences)

Former les étudiants à la compréhension des mécanismes et concepts qui entrent dans la prise de décision en finance. Plus particulièrement dans les décisions d'investissement et de financement de l'entreprise.
Comprendre et mettre en uvre les techniques de gestion de portefeuilles.

Objet de l'activité (principaux thèmes à aborder)

Financement et structure du capital
Actionnaires et financement de l'entreprise : augmentation de capital, distribution de dividendes et rachat de titres
L'évaluation financière de l'entreprise et la mesure de la création de valeur
La mise en place d'un portefeuille efficient
La détermination de la rentabilité attendue par les actionnaires et les obligataires.

Résumé : Contenu et Méthodes

Le cours aborde en premier lieu les modèles de valorisation des actions et du rendement attendu à l'équilibre (CAPM et APT). Ensuite, les problèmes de choix de structure financière optimale sont analysés sous l'angle de Modigliani et Miller et de la théorie des options (Black Scholes). Le lien entre les décisions de l'entreprise, décisions de fusion et acquisition, d'introduction en bourse, d'investissement, etc. et l'évolution du return des actions fera l'objet de la troisième partie.

Contenu
Les choix en matière de financement
Les théories en matière de structure des financements
Les théories en matière de politique de dividende
L'analyse des flux de fonds échangés avec les actionnaires
Introduction à l'application de la théorie des options réelles au financement et à l'évaluation financière de l'entreprise
Théorie d'allocation optimale entre les actifs risqués
Fusion et acquisition
Introduction en bourse (IPO)
Etudes de la relation entre les décisions des firmes et les cours de bourses.

Méthodes
Activités en présentiel
1 Exposés magistraux
1 Exercices
Activités hors présentiel
1 Lectures préparatoires

Autres informations (Pré-requis, Evaluation, Support, ...)

Pré-requis (idéalement en termes de compétences) : Connaissances solides en comptabilité et mathématiques financières

Evaluation : Examen écrit et participation au cours

Support : Documents fournis via icampus

Références : Fournies dans la feuille de route